取消國債以后英國投資還安不安全？

英國Tier1投資移民2019年3月7日發(fā)布移民法修改案，根據(jù)修改案規(guī)定，自2019年3月29日起，英國投資移民將取消國債投資，企業(yè)債券投資和股票投資仍然將被允許。

法案一出一時(shí)激起千層浪，“英國從此再無安全投資”的謠言四起，但事實(shí)真的是這樣的么？其實(shí)早在2015年開始由于英國國債利率的極具下滑（基本不到1%），投資移民的投資者已經(jīng)逐步把自己的投資配置由原先的國債投資變成國債+企業(yè)債的組合投資，不但安全系數(shù)沒有降低，還可以獲得更多的投資收益。

數(shù)據(jù)來源：https://cn.investing.com/rates-bonds/uk-5-year-bond-yield

而我們所說的投資移民的企業(yè)債券通常是指在英國注冊的上市公司所發(fā)行的債券，而這些上市公司依據(jù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的分類，通常可以分為投資型企業(yè)債和投機(jī)型企業(yè)債券。

投資型企業(yè)債通常指評(píng)級(jí)在3B以上的企業(yè)所發(fā)行的債券，他們的特點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)小，歷史違約率幾乎為0，即使在2008全球金融危機(jī)下，其違約率不到0.5%，債券收益高于國債但小于投機(jī)型企業(yè)債券。

投機(jī)型企業(yè)債通常指評(píng)級(jí)在3B以下的企業(yè)所發(fā)行的債券，也就是我們俗稱的垃圾債，他們的歷史違約率相較于投資型企業(yè)債較高，歷史最高大概在10%左右（金融危機(jī)時(shí)），但正常情況下全球的公司違約率也僅為1-2%左右，收益高于投資型企業(yè)債券。

對比國債，企業(yè)債另一個(gè)優(yōu)勢在于分散風(fēng)險(xiǎn)，客戶可以選擇十個(gè)甚至二十個(gè)投資型企業(yè)債券來進(jìn)行分散投資，也可以重點(diǎn)投資一兩個(gè)，相當(dāng)于把雞蛋放到不同的籃子，安全性一點(diǎn)都不受影響。

可能說到這里很多人還是沒有概念，下面我們舉一個(gè)比較實(shí)際的案例：

以圖中所列舉的就是不分英國的上市公司企業(yè)債券，其中許多公司即使在國內(nèi)也是耳熟能詳，比如巴克萊銀行，羅伊德銀行（英國五大行），蘇格蘭皇家銀行（蘇格蘭最大的銀行），洲際酒店集團(tuán)（全球最大的五星酒店連鎖集團(tuán)），保誠集團(tuán)（英國最大的保險(xiǎn)公司），英國天空電視臺(tái)等，而其他那些大家可能不是太熟悉的也是在英國屬于該領(lǐng)域與前面這些公司同級(jí)別的上市公司，用Too big to Fall來稱呼他們也并不為過；對于投資人來說是非常安全的。通常來說以全部投資企業(yè)型債權(quán)來進(jìn)行投資的凈收益通常在1-2%（這個(gè)數(shù)字為歷史經(jīng)驗(yàn)，僅供參考，實(shí)際收益會(huì)受投資當(dāng)時(shí)的債券利率影響）

1. 不輸于國債的安全性（評(píng)級(jí)上不落后與國債，分散投資更抗風(fēng)險(xiǎn)）

2. 優(yōu)于國債的收益能力（即使純投投資型企業(yè)債券收益也高于國債）

3. 靈活的搭配組合（投資人可以通過摻雜不同比例的投機(jī)型債權(quán)或股票來提高收益）。

在英國并不是所有的上市公司都符合投資移民的投資標(biāo)準(zhǔn)，對于法案的研究，仔細(xì)的篩選以及大量實(shí)操經(jīng)驗(yàn)的積累都是其中非常重要的環(huán)節(jié)，200萬英鎊并不是一個(gè)小數(shù)字，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的團(tuán)隊(duì)和專家才是最明智的選擇。

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